La operación permitiría a la compañía reforzar su presencia en los países nórdicos y ampliar su negocio energético en una de las regiones más electrificadas de Europa
Audax ha anunciado su intención de presentar una oferta pública voluntaria en efectivo para adquirir el 100 % del capital de la compañía noruega Elmera Group ASA. La propuesta valora el grupo energético en 4.500 millones de coronas noruegas, alrededor de 404 millones de euros, y supone uno de los movimientos estratégicos más relevantes de la compañía española en su proceso de expansión internacional.
La oferta contempla el pago de 41,2 coronas noruegas por acción, equivalentes a unos 3,70 euros por título, y está sujeta, entre otras condiciones, a completar satisfactoriamente una revisión de due diligence y a obtener la aceptación de, al menos, el 66,7 % de las acciones y derechos de voto de Elmera. Actualmente, Audax no posee participación en la empresa noruega.
El precio propuesto representa una prima del 39,4 % sobre el cierre bursátil del 24 de junio y también supera en más de un 30 % las cotizaciones medias registradas durante los últimos 30, 60 y 90 días.
El apoyo de accionistas que representan el 43,3 % del capital
La compañía ha comunicado que accionistas de Elmera que representan aproximadamente el 43,3 % del capital ya han expresado su respaldo a la operación y su intención de aceptar la oferta si se cumplen las condiciones planteadas.
Entre ellos figuran fondos gestionados por Nordea Investment Management, ODIN Forvaltning, Storebrand Asset Management, Holberg, Alfred Berg Kapitalforvaltning y Arctic Asset Management, además de Varner Equities AS. Asimismo, estos accionistas han solicitado al consejo de administración de Elmera que facilite el proceso de due diligencerequerido por Audax.
Expansión en los mercados nórdicos
Elmera es uno de los principales comercializadores de energía de los países nórdicos. Con sede en Bergen, desarrolla su actividad en Noruega, Suecia y Finlandia, donde presta servicio a más de 900.000 puntos de suministro y comercializa alrededor de 16 TWh de electricidad al año.
Además del negocio energético, el grupo ofrece servicios de telefonía móvil, soluciones tecnológicas relacionadas con la energía y servicios de facturación, configurándose como una plataforma multiservicio dentro del mercado nórdico.
Según Audax, la adquisición responde a una estrategia de crecimiento orientada a ganar escala internacional, diversificar riesgos regulatorios y geográficos y reforzar su presencia en una región caracterizada por un elevado grado de electrificación y una menor dependencia del gas.
La compañía considera que la combinación de ambas organizaciones permitiría integrar la posición de Elmera en los mercados nórdicos con la experiencia de Audax en comercialización energética, gestión de riesgos, digitalización, eficiencia energética y optimización del consumo.
Una operación respaldada por una mayor capacidad financiera
Audax destaca que la reciente emisión de bonos por importe de 350 millones de euros ha reforzado su capacidad financiera para abordar nuevas operaciones corporativas y apoyar el crecimiento internacional del grupo.
“Esta operación refleja nuestra confianza en la solidez de Elmera y en la capacidad de su equipo gestor. Nuestra intención es apoyar y acelerar su crecimiento aportando nuevas capacidades en tecnología, gestión energética y desarrollo de soluciones para clientes, así como una oferta comercial más amplia basada en nuestra experiencia europea. Queremos hacerlo combinando la fortaleza local de Elmera con la experiencia internacional de Audax, preservando al mismo tiempo su identidad local, sus marcas y su autonomía operativa”, afirmó Óscar Santos, director general de Audax.
La operación está asesorada financieramente por Alantra Corporate Finance y DNB Carnegie, mientras que Garrigues y Wikborg Rein actúan como asesores legales de la compañía en España y Noruega, respectivamente.
